目前低壓電器行業(yè)可以分為高、中、低端三個梯隊(duì)。第一梯隊(duì)是行業(yè)中的技術(shù)引領(lǐng)者,主要有施耐德、ABB、西門子等跨國企業(yè),該類企業(yè)掌握了低壓電器行業(yè)最先進(jìn)的技術(shù),引領(lǐng)低壓電器行業(yè)的發(fā)展方向;第二梯隊(duì)是行業(yè)技術(shù)的跟進(jìn)者,主要有正泰電器、常熟開關(guān)、良信電器、上海人民電器等公司,該類企業(yè)具有較強(qiáng)的研發(fā)能力,能夠及時跟進(jìn)行業(yè)技術(shù)的發(fā)展;第三梯隊(duì)是是行業(yè)內(nèi)的大部分產(chǎn)品同質(zhì)化、以低價策略進(jìn)行競爭的企業(yè),該類企業(yè)研發(fā)能力較低,一般只有當(dāng)產(chǎn)品進(jìn)入成熟期后且生產(chǎn)技術(shù)已經(jīng)成為行業(yè)內(nèi)的公開信息時,才能逐步生產(chǎn)該種產(chǎn)品。行業(yè)中市場占有最大的中低端需求產(chǎn)生相對較低的利潤,而大部分利潤集中在中高端市場。
與中高壓電器設(shè)備相比,低壓電器設(shè)備單價較低,向下游的議價能力更強(qiáng),因此在原材料價格上漲時,企業(yè)能較好的對毛利率水平進(jìn)行把控。以正泰電器為例,公司所需主要原材料銅、銀、鋼材和塑料的采購成本占總成本的50%左右,產(chǎn)品毛利率與銅價格聯(lián)動性較大,呈明顯負(fù)相關(guān)。但2016-2017年當(dāng)銅價格上漲接近50%時候,公司毛利率下降幅度控制在5%左右。
低壓電器行業(yè)是一個充分競爭、市場化程度較高的行業(yè)。從全球范圍看,施耐德、ABB、羅格朗、西門子和伊頓合計(jì)市占率為 25%,其中施耐德市占率 8%排名第一。從國內(nèi)市場看,正泰電器市占率達(dá)到 18%,排名第一,施耐德市占率約為 17%;ABB 約 10%,德力西約 8%。此外還有大量低端市場參與者,以價格競爭獲取市場,進(jìn)一步拉低了行業(yè)集中度。
未來隨著智能電網(wǎng)建設(shè)、新能源的廣泛應(yīng)用、環(huán)保門檻的提升及各類用戶對產(chǎn)品性能、質(zhì)量等要求的提高,S1/S2 市場的比重將會逐步增加,低端產(chǎn)能將逐步出清,市場集中度有望提升。